【事项】

1 月30 日，，
，深圳市市长覃伟中在政府工作报告中提出，，，，2024 年深圳将新建5 万个充电桩，，，，到年底力争超充站达到1000 座。
。

【评论】

桩端：2023 年，，，国内公共充电桩的增量为92.9 万台，，
，，同比+42.7%
，，，车桩增量比为2.8：1，，与工信部“2025 年实现车桩比2：1，
，，，2030 年实现车桩比1：1”的目标仍有一定差距。。。此外，，
，
，根据《新能源车主充电体验洞察》，，
，“充电时间过长”是困扰53%的用户的痛点，，目前，，
，，极氪、、、蔚来、、小鹏、、理想等车企自建的800V 超快充桩保有量不超过5000根，
，，，无法满足新能源车快速续航需求
，，加快充电桩建设、
、提升快充桩比例亟不可待。。。

车端：2023 年，
，，比亚迪、、理想
、
、小鹏、、、、蔚来、、吉利、、
、智己、、、
、阿维塔、
、广汽、、、、北汽等车企纷纷推出800V 高压快充车型，
，根据高工产研预测，，，
，800V 高压快充车型在B 级及以上车型市场中的渗透率将从22 年的5%提升到23 年的15%，，，并有望在24 年达到30%+。。。。

随着快充车型的渗透率提升，
，，，将催生一系列的投资机会：1）电池材料：在储锂过程中，
，负极中的锂离子转移和体相扩散分别由局部电场和浓度梯度驱动，，，
，是影响电池快充能力的关键因素
，，，可采用多孔碳、、负极包覆等负极改性方式；2）元器件：高压快充对薄膜电容、、、、继电器、、、、熔断器等提出了更高的要求，
，
，，此外，，在800V 高压平台上使用碳化硅功率器件代替硅基IGBT 功率模块能够提升整车工况效率3%-4%；3）热管理
：高压快充将产生较大热量
，，对电池散热、、、升温过程进行监控
、
、、、管理很有必要。。

建议关注：1）电池材料
：黑猫股份（导电炭黑）、、、、元力股份（多孔碳）、、、信德新材（负极包覆）；2）元器件：中熔电气（熔断器）、、
、宏发股份（继电器）
、
、、
、法拉电子（薄膜电容，，电子组覆盖）、、、
、天岳先进（碳化硅衬底）；3）热管理
：银轮股份（汽车组覆盖）、、永贵电器（液冷充电枪）、、飞龙股份（电子水泵）。
。。。

【风险提示】

快充车型销量不及预期；

原材料价格波动；

行业竞争加剧。。

知前沿，，，问智研。。。。智研咨询是中国一流产业咨询机构，，，十数年持续深耕产业研究领域，，，提供深度产业研究报告、、、、商业计划书、、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。。
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转自东方财富证券股份有限公司 研究员：周旭辉/李京波

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